产业链跟踪：IPO避雷攻略，企业IPO常见财务问题有哪些？（读书：【防范IPO雷区】）

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IPO重点财务问题可以分为会计处理准确性问题、财务真实性问题、财务规范性问题、盈利能力问题四大类。财务审核的重心是真实性审查，注重防范财务问题。

会计处理准确性问题

一、会计政策

1.关注具体会计政策例如收入确认、坏账准备计提、研发费用资本化等是否符合规范；

2.关注会计政策披露是否详细、有针对性和具体化；

3.关注会计政策与同行业的可比性；

4.关注会计政策是否严格执行，会计政策变更的合理性。

二、收入确认

1.关注收入确认是否符合企业会计准则；

2.关注是否存在收入跨期调整问题；

3.关注折扣政策及会计处理；

4.关注现金收入是否对会计核算基础产生不利影响；

5.关注各类收入确认的具体流程、时点、依据及主要会计凭证，收入确认方法与业务模式、相关合同条款或行业惯例是否相符；

6.特别关注完工百分比法收入确认。

三、坏账准备

关注应收账款坏账准备的计提政策、是否充分计提坏账准备。

四、研发费用

1.关注研发费及开发成本的会计核算，研发费用的支出构成，研发费用和其他成本费用的划分；

2.关注高新技术企业无形资产确认计量是否准确；

3.关注研发费用资本化的确认时点和依据及与同行业的比较，是否符合会计准则要求。

五、股份支付

关注股权激励安排，股份支付会计处理的合理性，股份支付公允价值的确定，上市前部分高管和核心技术人员转让股权的交易是否按照企业会计准则的要求处理。

六、借款费用资本化

关注借款费用及相关费用开始及终止资本化的时点是否符合企业会计准则要求。

来源:董秘俱乐部

结合手册案例，从帮您梳理IPO企业避雷的背后逻辑。

产品（示例）

一、持续盈利能力

1、业绩下滑、院线运营模式

时XXX被否案例

行业：影视

2、原材料价格波动、产品替代风险

华XXX被否案例

行业：材料

3、土地使用权、房屋产权

锦XXX被否案例
行业：地产

4、客户集中度、毛利率

威XX被否案例

行业：软件开发

5、净利润数据、员工公积金

国XXX被否案例

行业：环保

二、会计核算

1、会计调整、员工社保

信XXX被否案例

行业：传媒

2、加速计提折旧、违约项目

科XXX被否案例

行业：能源管理

3、固定资产减值、环保政策

元XXX被否案例

行业：化工

4、会计差错调整、高新技术认证

金XXX被否案例

行业：材料

三、规范运行

1、医药销售模式、持续盈利能力

圣XXX否案例

行业：医药

2、采购过程、销售费用

普XXX被否案例

行业：软件服务

3、股权代持、贷款受托支付

京XXX被否案例

行业：农药

4、控股权代持、股份出资来源

百XXX被否案例

行业：医疗

5、大股东拆借资金、关联交易

双XXX被否案例

行业：电子

6、国有股权转让、票据融资

欧XX被否案例

行业：工程机械

7、招投标程序、项目承接资质

巅XXX被否案例

行业：旅游规划

8、个人账户收付款、财务数据

仲XXX被否案例

行业：食品

9、学术推广、经销商

润XXX被否案例

行业：医药

四、关联方

1、关联交易、募投项目可行性

南XXX被否案例

行业：传媒

2、知识产权授权、内控制度

和XXX被否案例

行业：制造

3、产品专利权、销售费用

西XXX被否案例

行业：医药

五、信息披露

1、信息披露、应收账款数据

港XXX被否案例

行业：医疗

2、境外销售、大客户变动

永XX被否案例

行业：照明

3、代理销售模式、收入确认方法

宝XX被否案例

行业：软件

4、第三方回款、出口数据

步XXX被否案例

行业：自动化

作者介绍

穿越资本迷雾，让研究回归常识——我们是一群研究控，专注于探索深度的产业研究，研究范围覆盖内地、中国香港，以及部分海外市场。

适合的用户人群

1）巴菲特、彼得林奇理论的跟随者；

2）正在研究细分产业领域（如医疗、智能制造、新消费、互联网等）的从业人士；

3）在行业里屡屡踩坑、不得要领的摸索者；

用过的人是这么说的

购买须知，买前必看

注：购买前，请清晰阅读以下问答提示，否则请不要购买。由于人力有限，我们在售后沟通时，不再提供以下问题解答，请谅解。

1）问：关于物流，下单后几天可以收到？

答：本套餐从上海发货，默认快递为圆通，江浙沪基本两天，其他地区四天左右（节假日延后）。我们的物流合作方是圆通，不发顺丰。如果对此有疑问，请慎重购买。

2）书有多少页、多少字？每个案例占多少篇幅？

答：共有400页左右，大约20万字左右，包含案例数量每本书有所不同。每个案例篇幅在20页到50页左右不等。

3）书里的案例是什么时候写的？

答：《并购交易结构设计指南》写作于2016年下半年，《识别财务炼金术》、《看透财务魔术》、《防范IPO雷区》写作于2017年下半年，《上市公司财务调节案例》、《消费升级研报合集》写作于2018年上半年，《互联网研究报告合集》写作于2018年下半年及2019年上半年。当时的研究内容，不为之后的市场变化做背书。如果您对时效性有要求，希望看到近期的案例，可购买我们的专业版报告库、科创版报告库、医药版报告库三大产品。购买前请慎重考虑。

4）书里的案例深度如何？和公众号目前的内容比是怎样的？

答：研究体系是不断进化的。《并购交易结构设计指南》、《防范IPO雷区》着重于并购和IPO案例分析，《识别财务炼金术》、《看透财务魔术》着重于财务分析，《上市公司财务调节案例》着重于会计调节手段分析，《消费升级研报合集》、《互联网研究报告合集》着重于财务数据比较和产业分析，目前，公众号的报告侧重于估值建模分析。如果对时效、深度、建模有要求，请另行购买我们的专业版和科创板报告库。购买前请谨慎考虑。

5）关于售后，不满意可以退货吗？

答：非产品质量问题（书籍破损，排版设计有问题等），不支持退货，建议您充分了解产品信息后再下单购买。

6）如果有关于产品的问题，可以联系谁？

答：自下单之日起10个工作日内，若未收到相关产品，请及时联系在线客服，超过规定时间将不予处理。因超过时间，物流无法核实。

7）如果看不懂案例，有人专门讲解吗？

答：暂时还未开通此项服务。如果你处于初级入门阶段，建议可以先看《看透财务魔术》、《识别财务炼金术》、《防范IPO雷区》；中级阶段，可以看《并购交易结构设计指南》、《上市公司财务调节案例》；高级阶段，可以看《消费升级研报合集》、《互联网研究报告合集》，以及我们的专业版、科创版、医药版报告库。对于阅读后的延伸问题，由于人手紧缺，我们不安排专人解答，如果有疑问请自行思考解决，请给我们留一些专心做研究不被打扰的时间。谢谢。

8）有没有相关的社群讨论？

答：没有。我们不提供相关的社群讨论服务。如果对此有要求，请勿购买。

9）套餐相关说明以什么为准？

答：产品问答和说明，以新发布的购买详情页为准，微信发布的历史版本不具效力。如有未尽之处，解释权归本公司所有。

10）本书内容和公众号内容有何区别？

答：报告是根据行业做了集中分类，以方便对产业进行深度思考。案例是公众号内容的合集和优化版本，根据行业做集中分类，方便做深度的产业研究。当时的研究框架，和目前的报告框架不同。当时的研究框架是倾向于通过财务指标，对同行业的多个公司做横向对比。

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